Como alternativa à taxa mínima de atratividade brasileira uma carteira diversificada em commodities no brasil torna os retornos mais exigentes

Abstract

Empresas brasileiras do setor de commodities enfrentam desafios devido à volatilidade dos preços e políticas de mercado. Compreender estratégias alternativas de investimento para garantir o crescimento sustentável e a rentabilidade dessas organizações é fundamental. Este trabalho explora a viabilidade de uma alternativa à tradicional Taxa Mínima de Atratividade brasileira, propondo o uso de uma carteira diversificada em commodities como referência de retorno para investimentos no setor de produção, considerando seus riscos e potencial de retorno mais atrativo. Assim, o objetivo geral é avaliar se uma carteira de commodities apresenta resultado superior em comparação com uma taxa livre de risco, ao identificar o desempenho dessa carteira, será possível realizar uma análise em relação à tradicional Taxa Mínima de Atratividade. Este estudo torna-se necessário para oferecer às empresas que utilizam commodities uma análise aprofundada das taxas de investimento em carteiras de commodities, visando tornar seus investimentos em produção e projetos mais rentáveis e eficientes. O desenvolvimento do projeto foi dividido em etapas: coleta de dados, filtrando quais ativos seriam utilizados, manipulação de dados, criação de 4 carteiras, Markowitz, Hierarchical Risk Parity, Ingênua e baseada no IBOV, análise de desempenho, utilizando as métricas Sharpe, Beta, Maximum Drawdown. Os resultados indicam que métodos Markowitz e HRP geraram retornos superiores à taxa mínima de atratividade brasileira, ambos os métodos utilizam commodities na carteira, mantendo a exposição ao risco de projetos reais do setor, além de reduzir o risco. Esses achados contribuem para tomada de decisão entre projetos reais e investimentos no setor de commodities.